Quanto preciso juntar para viver de renda

A fórmula cabe em uma linha: patrimônio-alvo = renda mensal ÷ rendimento real mensal. Ela descreve um patrimônio que rende, todo mês e acima da inflação, exatamente o que você saca. O que sobra continua com o mesmo poder de compra, e a renda pode durar indefinidamente — é o que os livros de matemática financeira chamam de perpetuidade.

1. Escolha o rendimento real que você vai consumir, acima da inflação. É o juro real que o patrimônio rende e que você saca, sem tocar no principal. A calculadora sugere 7,2% ao ano, a taxa real que o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2060 pagava em 25 de setembro de 2026, e deixa o campo aberto para você trocar.
2. Converta a taxa anual em taxa mensal equivalente. Como a renda é sacada todo mês, a taxa precisa ser mensal. Em juros compostos ela não é a anual dividida por doze: 7,2% ao ano equivalem a 0,5811% ao mês, e não a 0,6000%.
3. Divida a renda mensal pela taxa mensal. O resultado é o patrimônio-alvo: o valor que rende, por mês e acima da inflação, exatamente a renda que você quer. Para R$ 5.000,00 por mês, são R$ 860.488,15.
4. Projete o patrimônio atual e os aportes com juros compostos. Com a rentabilidade real que você informar, o patrimônio de hoje cresce mês a mês e cada aporte entra no fim do mês. O prazo é o primeiro mês em que esse saldo alcança o alvo — no exemplo, 20 anos e 1 mês.

Por que a taxa precisa ser real

Taxa real é o que o dinheiro rende acima da inflação. A taxa nominal — a do CDI, da poupança ou de um título prefixado — inclui a reposição da inflação, e essa parte não pode ser gasta: ela só mantém o patrimônio do tamanho que ele tinha. Quem divide a renda desejada pela taxa nominal e gasta tudo o que rende vê o patrimônio encolher em poder de compra todo ano, e a renda encolher junto.

Dá para medir o erro. O Tesouro Prefixado 2032 pagava 14,13% ao ano em 25 de setembro de 2026. Usada como rendimento, ela daria um alvo de R$ 451.472,39 para R$ 5.000,00 por mês, contra R$ 860.488,15 pela taxa real: R$ 409.015,76 a menos, ou 47,53% do alvo correto. É exatamente o erro que esta calculadora foi desenhada para não cometer.

Por que a taxa mensal não é a anual dividida por doze

Em juros compostos, o rendimento de um mês passa a render no mês seguinte. Por isso a taxa mensal equivalente a 7,2% ao ano é 0,5811%, e não 0,6000%. A divisão por doze parece inofensiva, mas usa uma taxa mensal maior que a verdadeira e faz o patrimônio-alvo parecer menor.

O mesmo engano aparece no atalho "renda mensal vezes doze, dividido pelo rendimento anual", que dá R$ 833.333,33 no caso padrão. Ele supõe que a renda do ano inteiro sai de uma vez, no fim do ano; quem vive de renda saca todo mês, e o dinheiro sacado deixa de render. A diferença para o cálculo mensal é de R$ 27.154,82. O alvo correto equivale a 14,3 vezes a renda de um ano, e o saque de um ano corresponde a 6,97% dele — um pouco menos que os 7,2% de rendimento, justamente porque o patrimônio não pode ser tocado.

Os títulos do Tesouro atrelados ao IPCA pagam a inflação oficial mais uma taxa fixa, combinada no dia da compra. Essa taxa fixa é, literalmente, um juro real negociado em público — e por isso serve de parâmetro honesto para a pergunta desta página. A tabela abaixo reproduz as taxas de compra publicadas pelo Tesouro Nacional para a data-base de 25 de setembro de 2026 para todos os títulos Tesouro IPCA+ e Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais ofertados naquele dia. A referência é o título com juros semestrais de vencimento mais distante.

Naquele dia o Tesouro também ofertava o Tesouro Renda+ Aposentadoria Extra e o Tesouro Educa+, igualmente atrelados ao IPCA, com taxas de compra entre 7,03% e 7,63% acima da inflação. Alguns vencem depois da NTN-B de referência — o mais distante é o Tesouro Renda+ Aposentadoria Extra 2084. Eles ficam fora da tabela porque têm finalidade específica: devolvem o dinheiro em parcelas mensais a partir de uma data de conversão, para complementar a aposentadoria ou pagar a educação, e não servem de régua para uma renda perpétua.

Entre as NTN-B, escolhemos o vencimento mais longo porque quem vive de renda pensa em décadas, não em anos. Nenhum título, porém, trava a taxa para sempre: no vencimento, o dinheiro volta e precisa ser reinvestido à taxa daquele dia, que pode ser maior ou menor. Esse risco de reinvestimento é um dos motivos para informar um rendimento abaixo da taxa do Tesouro.

A taxa do Tesouro é bruta

O imposto de renda sobre renda fixa segue uma tabela regressiva por prazo e incide sobre o ganho nominal, inflação inclusive — não só sobre o juro real. Isso quer dizer que o imposto tira da taxa real uma fatia que depende da inflação do período, que ninguém conhece de antemão. A calculadora não desconta imposto nem taxas; a tabela abaixo está aqui para você saber que a renda líquida é menor que a bruta mostrada.

A regra nasceu do Trinity Study, publicado em 1998 por três professores da Trinity University, no Texas. Eles testaram, com dados históricos do mercado americano, por quanto tempo carteiras de ações e títulos resistiam a saques anuais corrigidos pela inflação. Sacando 4% no primeiro ano, as carteiras com ações duraram 30 anos na maior parte dos períodos testados.

Três diferenças separam a regra desta calculadora. Primeiro, ela consome o principal: o objetivo era a carteira durar 30 anos, não para sempre. Segundo, a carteira tinha ações americanas, com o risco e o retorno delas. Terceiro, o juro real brasileiro negociado no Tesouro tem outro patamar — 7,2% ao ano na data-base —, com imposto sobre o ganho nominal e histórico de oscilação. Por isso a regra aparece aqui como referência conservadora, lado a lado, e não como lei.

A regra e esta calculadora também medem coisas diferentes. No estudo, a taxa de retirada é o saque de um ano dividido pelo patrimônio inicial: 4% de saque pedem 25 vezes o gasto anual, ou R$ 1.500.000,00 para R$ 5.000,00 por mês. Aqui, o campo é o rendimento real que o patrimônio rende e você consome, sem tocar no principal. Por isso digitar 4% no campo não reproduz a regra: dá R$ 1.527.305,26, ou 25,5 vezes a renda anual, porque aqui o saque é mensal e o principal nunca é tocado.

A relação é inversa: passar de 6% para 3% multiplica o patrimônio necessário por 1,97. Escolher uma taxa abaixo da do Tesouro é a forma de deixar margem para imposto, custos, anos de juro mais baixo e gastos inesperados — e a tabela mostra exatamente quanto patrimônio cada ponto de margem custa.

O exemplo usa os números que a calculadora já mostra sem clique. O alvo, pelo rendimento real de 7,2%, é R$ 860.488,15. Os R$ 20.000,00 de hoje já sustentariam R$ 116,21 por mês — 2,32% do caminho — e faltam R$ 840.488,15.

1. Converta a rentabilidade. 7,2% ao ano acima da inflação equivalem a 0,5811% ao mês.
2. Projete mês a mês. O saldo de cada mês é o do mês anterior com o rendimento, mais o aporte de R$ 1.500,00 no fim do mês.
3. Pare no primeiro mês que passa do alvo. É o mês 241, ou 20 anos e 1 mês, com saldo de R$ 865.644,30.
4. Separe o que é seu e o que é juro. Você terá aportado R$ 381.500,00, contando o patrimônio inicial; os outros R$ 484.144,30 são rendimento real.

Repare como a distância entre as duas linhas se abre. No primeiro ano, os rendimentos respondem por 10,12% do que o patrimônio cresce; nos doze meses que terminam no alvo, por 76,15%, e o aporte, pelo resto. É por isso que o prazo depende de quando você começa, e não só de quanto você aporta.

Duas leituras saem da tabela. A primeira: dentro de uma mesma linha, entre as colunas a um ponto de distância, cada ponto de rentabilidade real a menos acrescenta de 5 meses a 3 anos e 4 meses ao prazo. A segunda: descendo uma coluna, aumentar o aporte encurta o prazo, mas não na mesma proporção. Na taxa do Tesouro, dobrar o aporte de R$ 1.500,00 para R$ 3.000,00 leva o prazo de 20 anos e 1 mês para 13 anos e 7 meses, e não para a metade: com prazo menor, os juros têm menos tempo para trabalhar e o seu bolso responde por uma parte maior do alvo.

Taxas dos Títulos Ofertados pelo Tesouro Direto — Tesouro Transparente

Base de dados oficial do Tesouro Nacional com as taxas de compra e venda de todos os títulos do Tesouro Direto, dia a dia. É de onde saem as taxas desta página, na data-base de 25 de setembro de 2026, e a taxa de referência de 7,2% ao ano.

Tesouro Direto — preços e taxas dos títulos

A página pública com a taxa do dia de cada título. Como a taxa muda a cada pregão, é ali que se confere o valor de hoje antes de usar a calculadora.

Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, art. 1º

Fixa o imposto de renda na fonte sobre aplicações de renda fixa em tabela regressiva, de 22,5% a 15% conforme o prazo, com a menor alíquota acima de 720 dias. É por isso que a taxa do Tesouro usada aqui é bruta.

Cooley, Hubbard e Walz (1998), "Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable"

O artigo do AAII Journal conhecido como Trinity Study, origem da regra dos 4%. Testou taxas de retirada sobre carteiras de ações e títulos americanos em horizontes de até 30 anos, com dados históricos daquele mercado.

As taxas do Tesouro foram conferidas em 29 de setembro de 2026 contra o arquivo oficial, na data-base de 25 de setembro de 2026. Quando o arquivo de dados é atualizado, todo o texto desta página muda junto, porque nenhum número aqui é digitado à mão.